Yıl:2020   Cilt: 10   Sayı: 1   Alan: İktisat

  1. Anasayfa
  2. Makale Listesi
  3. ID: 28

Umut Tolga GÜMÜŞ ,Hatice CAN ÖZİÇ

BİST100 Endeksinin Covid 19 Öncesi ve Covid 19’la Mücadele Sürecinde Volatilite Yapısının İncelenmesi

Bu çalışma BİST100 endeksinin COVİD 19 öncesi ve COVİD 19’ la mücadele sürecinde getiri volatilitesinin modellenmesi amaçlanmıştır. COVID 19 küresel salgının finansal varlık riskliliğinin ve fiyat değişimlerindeki belirsizliğin en temel göstergelerinden biri olan volatiliteyi etkilerinin araştırması için 02 Eylül 2019-09 Nisan 2020 tarihleri kapsayan BİST100 endeksi günlük verileri kullanılmıştır. Endeks verilerinin simetrik ve asimetrik durumları ARCH, GARCH, TGARCH ve EGARCH modelleri ile araştırılmıştır. Ele alınan süreçte BİST100 endeksi volatilitesi için en iyi modelin EGARCH(1,1) olduğu belirlenmiştir ve kaldıraç etkisi vardır. Ele alınan dönemde BİST100 endeksinde olumsuz haberlerin volatiliteyi daha fazla arttığını söylenebilir. BİST100 endeks meydana gelen negatif şok, pozitif şoktan daha etkilidir.

Anahtar Kelimeler: BİST100,Volatilite, COVID 19, ARCH/GARCH Modelleri, EGARCH


Investigation of the Volatility Structure of the BIST100 Index before Covid 19 and the Struggle Process of Covid 19

In this study, it is aimed to model the return volatility of BIST100 index before COVID 19 and in the process of combating COVID 19. BIST100 index data covering the dates of September 02, 2019 and April 9, 2020 were used to investigate the effects of volatility, which is one of the main indicators of financial risk of financial assets and uncertainty in price changes. Symmetrical and asymmetrical states of index data were investigated with ARCH, GARCH, TGARCH and EGARCH models. In the process under consideration, the best model for BIST100 index volatility has been determined to be EGARCH (1,1) and has a leverage effect. It can be said that negative news increased more in the BIST100 index in the period under consideration. Negative shock BIST100 index is more effective than positive shock.

Keywords: ISE100, Volatility, COVID 19, ARCH / GARCH Models, EGARCH

Sayfa Aralığı: 43-58


Atıf İçin

Gümüş, U. T. & Can Öziç, H. (2020). Investigation of the Volatility Structure of the BIST100 Index before Covid 19 and the Struggle Process of Covid 19. Journal of Current Researches on Business and Economics, 10 (1), 43-58.


200